洞察：外汇风险MAX！你了解自己的汇率风险敞口吗

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汇率双波动已成常态，企业汇率风险管理正当时，由于缺乏专业的汇率风险管理人才，很多企业在际进行汇率风险管理时，往往会遇到锁多少，锁多久的问题。经过筛选和调研第三方收款平台很可能会成为带动经济发展的新生力量。连连国际 (LlianLian Global) 是专业的全球收款支付平台。https://global.lianlianpay.com/

其这都是企业对汇率风险敞口没有认定和选择的表现，企业只有了解了自身的汇率风险敞口才能做出更合理的选择，那么汇率风险敞口该如何认定呢看看外汇管理局怎么说！

手把手教你认定汇率风险敞口

外汇管理局发布的《企业汇率风险管理指引》中指出，践中，依据企业业务特点、管理目标的不同，通常将汇率风险敞口认定逻辑划分为以下类。

1基于确认敞口

确认敞口是指企业根据商业合同来认定相关的外币现金流，以及受汇率波动影响的风险敞口。该类敞口广泛存在于进出口贸易、外币融资、海外重大项目等各类涉外交易。

这种方式适合于绝大多数涉外企业！

具有以下特点：

-目标侧重于整体现金流风险；

-业务背景金额明确，可逐笔业务保值；

-业务背景期限明确，可精确匹配现金流的期限；

-对业务部门和财务部门的协同有一定要求，但有一定滞后性；

-如果不使用套期保值会计，套期保值交易可能与会计账面存在较大的差异。

2基于预测敞口

预测敞口是指对尚未获得商务合同但未来极有可能发生的交易，企业根据生产经营计划，预期未来的外汇收支，认定受汇率波动影响的风险敞口。

基于预测敞口管理汇率风险，需要结合企业的财务预算进行，对企业内部管理能力存在比较高的要求。

这种方式适用于大型海外项目、生产和进出口模式比较稳定的企业！

具有以下特点：

-目标侧重于整个项目周期的利润；

-短期匹配较差，时间维度上更倾向于长期；

-对企业预算精确程度要求较高；

-侧重于宏观管理层面保值，而非逐笔业务保值；

-如果不使用套期保值会计，套期保值交易可能与会计账面存在较大的差异。

来看看基于预测敞口管理汇率风险的例！

某国内制造企业在海外投资的生产工厂，为保证整个项目在投资回收期的收益率水平，根据预测敞口进行汇率风险管理；一些大型冶炼和石化企业，原材料从国外进口，生产经营模式比较稳定，可以采用这种方式进行预发生管理。

3基于会计敞口

会计敞口是指从会计报表角度，以资产负债的短期变动影响作为汇率风险敞口的认定依据，通常以货币性资产和货币性负债的差额为汇率风险敞口。

很多业务由于结算方式不同，不能在资产负债表中体现，会计敞口一般滞后于际业务和真风险的发生。

基于会计敞口管理汇率风险，往往是次选择。

具有以下特点：

-目标侧重于财务报表的汇兑损益；

-会计账面数据明确，易于获得；

-需与业务部门协同，财务部门可单独管理；

-套期保值对冲期限受限，一般按月度进行（除非能够相对精确地预测长期的货币性资产负债差额），对冲的成本偏高；

-套期保值交易与会计账面数据波动可能较小。

来复习一下汇率风险敞口认定逻辑的知识点吧！

认定维度

内涵定义

管理取向

确认敞口

从商业合同角度，分析产生的外币现金流，认定受汇率波动影响的风险敞口

营业收入与成本

预测敞口

从企业年度生产经营计划出发，从未来（预发生）的外汇收支角度，认定受汇率波动影响的风险敞口

预期和持续盈利能力

会计敞口

在资产负债表的货币性项目中，认定受汇率波动影响的风险敞口

财务报表的汇兑损益

小贴士

上述种认定逻辑，皆为可行的管理方案，企业需要结合自身业务结构、财务管理水平、信息化设施以及人才储备情况，综合进行选择！在一些业务形态下，采用融合的方式也是一种务的策略！

来源：外汇管理局

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本文提供的信息仅供参考，不构成进入某些特定交易或投资策略的建议