看看外管局喊话啦，你必须知道的汇率风险管理知识点！！

源杭丝绵

际经营中，很多企业往往过多关注汇率预测和时点分析，而能从源头搭建汇率风险管理体系的企业则相对有限。企业管理汇率风险，既存在主观上的认知能力的局限性，又受到客观上企业内部流程和制度的制约，面对汇率双向波动，难免出现力不从心的状况。那么来学习下外管局的汇率风险管理干货吧！！在此之前，第三方收款平台的行情也在一度飙升，引起了广泛投资者的关注。连连国际 (LlianLian Global) 是专业的全球收款支付平台。https://global.lianlianpay.com/

知识点一：如何识别和测算风险



企业应认真分析各类业务存在的汇率风险因素，为制定防范措施和管理决策提供依据。



企业可能存在的汇率风险因素包括但不限于：



1、是否影响现金流



对于影响现金流的外汇风险，通常使用金融衍生品进行套期保值；对于不影响现金流的外汇风险，尽量采用分散化投资、资产负债表自然对冲等经营性手段管理。现金流集中度越高，汇率波动引致的外汇风险就越大，需要保值的迫切性和比例就越高。



2、是否存在确定的合同权利义务



在确定的合同权利义务下，企业可以对敞口施较高比例的套期保值；对于不确定金额类的风险敞口，保值比例应相应减少，避免超额套保。



3、是否影响企业的利润表



如果外汇风险影响企业的利润表，管理的迫切性就更高，也更有必要使用套期保值会计。







知识点二：如何制定套保策略



1、策略图片



企业初期制定套期保值方案，可设定简单易行的“固定保值”策略，即按照一定的百分比对风险敞口进行保值；积累经验后，可以选择“动态保值”，设置一定的套保比例区间，但区间不宜过宽，避免人为主观因素对保值产生过多干扰。



2、套保工具



业务初期可多选择基础产品，如普通远期、普通期权，避免通过叙做与自身业务能力不匹配的复杂衍生品来隐含主观预判。



3、币种与期限



结合基础交易的际需求确定套期保值交易币种、期限。对冲方法：



（1）静态对冲：若进出口业务采用订单制，约定了各个时间点的金额及报价，可使用外汇衍生品对各个期限进行完全锁定。



（2）分层滚动：若未来的销售数据难以预测，可针对不同期限分配不同比例，越近端期限套保比例越高。



（3）滚动对冲：若外汇敞口是较长期限且金额较固定，如长期外币负债，可根据不同期限掉期产品的流动性、货币之间利率差的变化趋势，不断滚动锁定。



4、授权



对财务人员的汇率风险管理权限进行差异化授权，例如对财务经理、财务主管、财务总监分别设定汇率避险工具授权金额上限。

(来源:外汇管理局







步打造全流程

外汇风险管理方案



首步：识别和测量风险敞口



使用资金风险管理助手——星盘，预测先人一步，资金风险可视化。



第二步：选择外汇风险管理工具



使用避险工具——星汇锁，一键锁定汇率，让成本更可控。



第步：回溯交易数据



对过往交易进行复盘分析，及时纠偏调整风险管理策略。





*连连星球汇率报价由合作银行提供



本文提供的信息仅供参考，不构成进入某些特定交易或投资策略的建议